香港发力国际黄金交易中心，挑战COMEX、LBMA定价权

引言

香港特区政府致力于将香港发展成为国际黄金交易中心，成立了专责小组来检视与黄金金融交易相关的各个范畴，推动实体黄金交割的支持。这一举措不仅是响应2024年《施政报告》中提出的“大宗商品交易生态圈”建设的具体行动，也是香港在全球金融市场中进一步提升其地位的重要一步。

一、政策背景与发展方向

1、政府的战略规划

香港财政司司长陈茂波在8月17日的声明中指出，政府将于年内公布相关方案，旨在推动香港成为国际黄金交易中心。这一计划的提出与香港近年来在黄金市场的频繁动作密切相关。自2025年初香港成功加入伦敦金属交易所(LME)的全球仓库和交割网络以来，香港的黄金市场与全球市场的连接更加紧密。

2、黄金市场的国际化

香港的目标是朝着国际化的方向规划黄金市场，增加市场成交额。尽管有关方案的公布时间有所延迟，但市场对这一计划的期待依然高涨。参与座谈的业内人士认为，香港有望通过这一计划吸引更多国际投资者，提升市场的流动性。

二、基础设施建设与配套服务

1、物流与仓储设施的提升

香港机场管理局已经在制定扩建国际机场贵金属储存库的计划，以支持国际级黄金仓储设施的建设。财库局局长许正宇表示，政府将推动构建国际级黄金仓储设施，并扩展保险、检测认证、物流等相关配套金融业务，逐步搭建完整的生态圈。

2、交易与清算体系的完善

香港的目标是形成一个全方位、多币种的交易、清算、交割和监管体系。这将有助于推动黄金交易的便利性和安全性，吸引更多国际参与者。

三、经济与金融的深远影响

1、促进人民币国际化

从长远来看，香港的黄金交易中心建设将推动更多大宗商品交易以人民币计价和结算。这为香港的离岸人民币业务发展提供了新动能，积极推动人民币国际化进程。香港的独特地理和政策优势使其成为人民币在国际市场上流通的重要平台。

2、贸易与金融服务的联动

香港作为国际自由港，其零关税优势和高效的清关流程将有助于促进大宗商品在港的贸易和交割活动。这不仅增加了对相关航运服务的需求，还将带动贸易融资、保险、风险管理等金融服务的发展。

四、面临的挑战与机遇

1、黄金仓库空间的扩充

香港黄金市场的发展需要解决仓库空间不足的问题。目前，香港的黄金仓库不涉及交易，未来需要与内地交易所合作，共同打造国际性的黄金市场。

2、全球市场的竞争

尽管香港在黄金市场的布局日益完善，但全球黄金定价权仍由美国纽约商品交易所(COMEX)和伦敦金银市场协会(LBMA)主导。香港需要在国际市场中找到自己的定位，以提升其在全球黄金交易中的话语权。

香港拓展国际黄金交易中心的计划，标志着其在全球金融市场中的进一步发展。通过加强基础设施建设、完善交易与清算体系，香港不仅能提升自身的市场地位，还能为人民币国际化提供新的动力。尽管面临仓库空间和全球市场竞争等挑战，但香港凭借其独特的政策优势和市场潜力，仍有望在国际黄金交易中占据一席之地。随着政策的逐步落实，香港的黄金市场将在未来迎来新的机遇与挑战。